Jenseits des Hypes, von 'Cool zu Core'
Künstliche Intelligenz verändert die Kapitalmärkte, aber ungleichmäßig. Unternehmen sind über Proofs of Concept hinausgegangen und haben produktive Implementierungen über Front-, Middle- und Backoffice hinweg realisiert. Aber Datensilos, Hürden bei der Verwaltung und Halluzinationen bleiben hartnäckige Hindernisse. In diesem TabbFORUM-Report wird untersucht, wie sich KI von einer Neuheit hin zu einer Kerninfrastruktur entwickelt, was heute in der Produktion funktioniert und wo die nächste Welle der Übernahme einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil ausmachen wird.
Vor einem Jahr hob die erste Ausgabe dieses Berichts eine Kapitalmarktbranche hervor, die am Rand eines tiefgreifenden Wandels stand. Künstliche Intelligenz hatte begonnen, sich über Proofs of Concept hinaus zu entwickeln und in die Produktionsabläufe im Front-, Middle- und Back-Office einzudringen. Die Einführung verlief jedoch uneinheitlich, und es bestanden praktische Herausforderungen. Die Datenfragmentierung und -halluzinationen blieben ein ernsthaftes Hindernis.
Heute ist dieser Wandel keine bloße Theorie mehr. Unternehmen aus dem gesamten Ökosystem erproben KI-Tools und skalieren sie. Im Jahr 2025 geht es nicht mehr um das "ob", sondern um das "wie schnell". Führungskräfte auf der Käuferseite integrieren KI in ihre Investment-Workflows, Broker-Dealer beschleunigen die Automatisierung der Überwachung, und Infrastrukturanbieter gestalten ihre Architekturen neu, um die agentenbasierte Orchestrierung und die Retrieval-Augmented Generation (RAG) zu unterstützen. Selbst die regulatorische Landschaft entwickelt sich weiter, um diesen Fähigkeiten direkt zu begegnen.
Während der Hype anhält, stehen Praktiker Allzweckplattformen zunehmend skeptisch gegenüber. Sie wollen Nachvollziehbarkeit, Erklärbarkeit und ROI. Und sie sind dabei, entsprechende interne Governance-Modelle zu entwickeln. Aus diesem Bericht geht hervor, dass sich der Markt nicht mehr fragt, ob KI funktionieren kann. Das tut sie bereits. Die entscheidende Frage lautet nun: Wer wird es richtig umsetzen – in großem Maßstab und mit nachhaltigem strategischem Vorteil?
Dieser Bericht untersucht, wie Fortschritte in der KI jeden Aspekt der Kapitalmärkte revolutionieren, von Handelsstrategien über Compliance bis hin zum Portfoliomanagement, einschließlich:
- KI-Ansätzen auf der Käufer- und Verkäuferseite
- KI-Anwendungsfälle nach Geschäftsfunktion
- Human-in-the-Loop vs. Vollautomatisierung
- Datenarchitektur und Infrastruktur
- KI-Governance, Regulierungstrends und Risiken
- Agentic AI und autonome Systeme
- Auswirkungen auf den Markt und Alpha-Möglichkeiten