Améliorer la performance de l'entreprise avec InterSystems Data Studio

Harris Associates est une société indépendante de gestion d’actifs. Elle gère plus de 99 milliards de dollars* de portefeuilles actions et obligataires pour des entreprises et des institutions, des organisations à but non lucratif et d’autres clients. Elle détient et gère également Oakmark Funds et appartient à Natixis Investment Managers, LLC, qui totalise plus de 1 000 milliards de dollars* d’actifs sous gestion. En tant qu’investisseur « value », Harris Associates cherche en permanence à mieux maîtriser les risques, réduire les coûts et évaluer la valeur intrinsèque de ses actifs. Pour atteindre ces objectifs, un point est déterminant : pouvoir accéder à des données récentes, cohérentes et pertinentes, et les exploiter pour répondre à différents publics et cas d’usage.

Le directeur technologique (CTO) de Harris Associates explique : « Nous traitons une grande quantité de données — des millions d’enregistrements. Et chaque seconde compte. Les données pertinentes à l’instant T ne le seront plus dans cinq minutes. »

Au fil des années, Harris Associates a testé différentes approches et technologies pour mieux exploiter les données hétérogènes nécessaires au pilotage de l’activité : méthodes manuelles, tableurs, data lakes, data warehouses et data marts. D’après l’entreprise, toutes ces approches présentaient des limites importantes : duplication des données, complexité et délais liés aux traitements par lots, architectures rigides, impossibilité pour les équipes métiers d’explorer les données en autonomie, et besoins de maintenance permanents.Harris Associates recherchait une solution plus adaptée, fondée sur une approche moderne, capable d’accéder de façon dynamique à des données provenant de n’importe quelle source et de s’interfacer avec n’importe quelle application ou moteur d’analytics, afin de lever les limites des approches précédentes.

Selon le CTO, après une évaluation approfondie de plusieurs alternatives, l’entreprise a retenu InterSystems Data Studio™ : la solution répondait aux exigences d’architecture d'une smart data fabric que Harris Associates avait identifiées comme la meilleure réponse à ses enjeux. « Nous utilisons les données pour conserver notre avantage concurrentiel, explique le CTO. Obtenir les données cinq minutes plus tôt peut faire la différence. »

Fort de 25 ans d’expérience dans la gestion d’actifs au sein des services financiers, le CTO estime que l’architecture de smart data fabric apporte une réponse à un problème récurrent qui affecte le secteur de la gestion d’actifs depuis des décennies.

Les sociétés de gestion d’actifs ont besoin d’une source unique d’information de confiance pour prendre des décisions plus efficaces et plus rapides, en s’appuyant sur des données plus nombreuses, plus variées, issues de davantage de sources — et à des volumes sans précédent.

Pour y parvenir, elles doivent extraire des enseignements à partir de données fournies par des prestataires tiers, ainsi que d’un large éventail d’applications et de sources internes et externes. Jusqu’ici, cela s’est révélé extrêmement difficile pour les gestionnaires d’actifs.

La mise en œuvre, par Harris Associates, d’une smart data fabric et d’InterSystems Data Studio constitue une avancée majeure. La smart data fabric répond aux exigences strictes de l’entreprise en matière de rapidité et de cohérence : elle sert l’ensemble des équipes et des clients, tout en venant compléter les systèmes opérationnels et les technologies de gestion des données déjà en place. Selon le CTO, un point clé de la solution InterSystems est qu’elle ne nécessite pas de remplacer massivement les systèmes existants.

Parmi les bénéfices pour l’entreprise : un meilleur engagement et une meilleure fidélisation des clients, une réduction des risques, la capacité pour les équipes métiers de prendre de meilleures décisions — plus rapidement —, une efficacité opérationnelle accrue et des coûts plus faibles. Le CTO estime que Harris Associates économise des millions de dollars par an et se dit satisfait des résultats : « Je travaille avec la donnée depuis 25 ans. Nous avons testé plusieurs solutions. Nous avons enfin trouvé quelque chose qui fonctionne. »

Un atout d’InterSystems Data Studio est de créer une couche de données vivante et dynamique — une smart data fabric — qui peut alimenter un large éventail de cas d’usage à forte valeur ajoutée.

Chez Harris Associates, un premier cas d’usage concerne le reporting interne et client, via une couche transverse de données et de métadonnées à l’échelle de l’entreprise. Elle fournit des données harmonisées pour du reporting à la demande et des tableaux de bord dynamiques, qui permettent aux équipes métiers d’explorer les informations et de “driller” dans les données, sans dépendre du support de l’IT.

« Nous voulions tout faire passer par InterSystems, explique Amalraj. Ensuite, nous l’utilisons comme une plateforme data intermédiaire, avec des couches de métadonnées et de sémantique cohérentes à l’échelle de l’entreprise, qui alimentent tous nos outils de reporting — et d’autres outils. »

Les données qui transitent par la smart data fabric incluent notamment : des données de performance et d’attribution issues de systèmes internes ; des données clients provenant de Salesforce ; des données de comptabilité des investissements fournies par un prestataire tiers ; des données de souscription et de rachat provenant d’agents de transfert ; des données de marché issues de plusieurs sources, dont Bloomberg, FactSet et d’autres ; ainsi que des données provenant de bases internes, notamment Oracle, SQL Server et Sybase.

L’application alimente les outils de reporting et de business intelligence, ainsi que d’autres applications, pour répondre aux besoins de la gestion d’actifs. Elle fournit aussi un accès aux données au front office, aux équipes opérations et à l’équipe d’analytique des transactions, afin d’optimiser les portefeuilles et de soutenir les travaux de modélisation et d’analyse. Enfin, elle sert également le reporting client à partir de la même data fabric, avec un référentiel de données cohérent.

Une fois le cas d’usage “reporting d’entreprise” en production, l’entreprise étend désormais le dispositif à d’autres cas d’usage, notamment l’analyse des coûts de transaction (TCA), afin d’obtenir la meilleure exécution possible pour chaque ordre.

Au fil des années, Harris Associates a constitué un volume très important de données historiques d’ordres et d’exécution (order-and-fill) pour chaque transaction envoyée à des brokers. Pour réaliser une analyse TCA, il faut comparer ces données d’exécution historiques à celles de transactions similaires sur l’ensemble du marché, sur les mêmes périodes. Cette comparaison permet de mesurer la qualité d’exécution de ses brokers par rapport aux autres, pour des transactions comparables.

L’entreprise agrège l’ensemble des données nécessaires et s’appuie sur les capacités d’analytics embarquées du produit pour construire et entraîner des modèles de machine learning. Objectif : prédire vers quel broker router chaque ordre afin d’obtenir la meilleure exécution. Elle mettra ensuite ces modèles en production, en les intégrant à ses processus de trading algorithmique pour router automatiquement les ordres vers les meilleurs brokers, en temps réel. Les modèles seront recalibrés en continu, à partir des données de performance d’exécution.

Selon le CTO, un avantage d’InterSystems Data Studio est qu’il n’est pas nécessaire de conserver durablement les téraoctets de données de marché en streaming requis pour construire et ajuster les modèles de machine learning, car le produit prend en charge deux modes d’intégration : collect et connect.

Le CTO estime que l’application d’analyse des coûts de transaction permettra d’économiser des millions de dollars par an une fois en production.

Harris Associates prévoit de s’appuyer sur les données d’entreprise harmonisées et sur les fonctionnalités de l’application basée sur InterSystems pour déployer d’autres cas d’usage, notamment du reporting IBOR (Investment Book of Records) en temps réel, ainsi que d’autres scénarios.

Harris Associates a évalué des alternatives proposées par de nombreux éditeurs avant de choisir InterSystems. L’entreprise se dit satisfaite de ce choix, qui lui apporte des performances et une flexibilité bien supérieures à celles que permettent des solutions packagées de gestion des données, des data warehouses ou des data lakes.

Selon le CTO, les solutions packagées propres à chaque éditeur sont conçues pour exécuter des processus opérationnels spécifiques, et non pour gérer de manière flexible une grande diversité de données issues de sources différentes. Les data warehouses et data marts reposent sur des processus ETL fragiles et des schémas préconçus, rigides, difficiles à modifier et à étendre. Ils ne sont pas faits pour gérer l’ensemble des données d’entreprise nécessaires au pilotage de l’activité. Quant aux data lakes, ils ne créent pas la représentation cohérente des données et des métadonnées dont le métier a besoin.

Après avoir mis en œuvre InterSystems Data Studio, Harris Associates prévoit désormais de construire un écosystème de données complet, rentable et capable de servir plusieurs cas d’usage pour ses différents départements. L’objectif : éviter d’acheter et d’intégrer une multitude de produits et de technologies hétérogènes pour répondre à des besoins d’utilisateurs et de cas d’usage variés.

« Notre expérience avec InterSystems — et plus largement avec l’ensemble du processus — a été très positive », déclare le CTO.

Toujours selon le CTO, Harris Associates a enfin trouvé une approche de la donnée susceptible de transformer la performance à l’échelle de toute l’industrie de la gestion d’actifs.

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*Au 31 mars 2023.