Jenseits des Hypes, von 'Cool zu Core'
Künstliche Intelligenz verändert die Kapitalmärkte, aber ungleichmäßig. Viele Unternehmen gehen über Proofs of Concept hinaus und haben bereits produktive Implementierungen über Front-, Middle- und Backoffice hinweg realisiert. Aber Datensilos, Hürden bei der Verwaltung und Halluzinationen bleiben hartnäckige Hindernisse. In diesem TabbFORUM-Report wird untersucht, wie sich KI von einer Neuheit hin zu einer Kerninfrastruktur entwickelt, was heute in der Produktion funktioniert und wo die nächste Welle der Übernahme einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil ausmachen wird.
Vor einem Jahr zeichnete die erste Ausgabe dieses Berichts das Bild einer Kapitalmarktbranche am Beginn eines tiefgreifenden Umbruchs. Künstliche Intelligenz hatte die Phase reiner Proofs of Concept hinter sich gelassen und begann, Einzug in die produktiven Abläufe von Front-, Middle- und Back-Office zu halten. Die Implementierung verlief jedoch uneinheitlich und war von praktischen Herausforderungen geprägt. Insbesondere Datenfragmentierung und sogenannte Halluzinationen stellten weiterhin erhebliche Hürden dar.
Heute ist dieser Wandel keine bloße Theorie mehr. Unternehmen aus dem gesamten Ökosystem erproben KI-Tools und skalieren sie. Im Jahr 2025 geht es nicht mehr um das "ob", sondern um das "wie schnell". Führungskräfte auf der Käuferseite integrieren KI in ihre Investment-Workflows, Broker-Dealer beschleunigen die Automatisierung der Überwachung, und Infrastrukturanbieter gestalten ihre Architekturen neu, um die agentenbasierte Orchestrierung und die Retrieval-Augmented Generation (RAG) zu unterstützen. Selbst die regulatorische Landschaft entwickelt sich weiter, um diesen Fähigkeiten direkt zu begegnen.
Während der Hype anhält, stehen Praktiker Allzweckplattformen zunehmend skeptisch gegenüber. Sie wollen Nachvollziehbarkeit, Erklärbarkeit und ROI. Und sie sind dabei, entsprechende interne Governance-Modelle zu entwickeln. Aus dem vorliegenden Bericht geht hervor, dass sich der Markt nicht mehr fragt, ob KI funktionieren kann. Denn das tut sie bereits. Die entscheidende Frage lautet nun: Wer wird es richtig umsetzen – in großem Maßstab und mit nachhaltigem strategischem Vorteil?
Dieser Bericht untersucht, wie Fortschritte in der KI jeden Aspekt der Kapitalmärkte revolutionieren, von Handelsstrategien über Compliance bis hin zum Portfoliomanagement, einschließlich:
- KI-Ansätzen auf der Käufer- und Verkäuferseite
- KI-Anwendungsfälle nach Geschäftsfunktion
- Human-in-the-Loop vs. Vollautomatisierung
- Datenarchitektur und Infrastruktur
- KI-Governance, Regulierungstrends und Risiken
- Agentic AI und autonome Systeme
- Auswirkungen auf den Markt und Alpha-Möglichkeiten